Что такое ликвидность в трейдинге: как ликвидность влияет на торговлю
Рядом с каждой ценой указывается объем – количество акций, которые трейдеры хотят купить или продать по данной стоимости. Любой индикатор становится малоэффективным и однобоким, если ставится во главу угла при принятии инвестиционного решения. Точно так же биржевой стакан, будучи базовым инструментом анализа торгов, имеет свои слабые места, не отражая полную и прозрачную картину по всем «офферам».
Зачем трейдерам анализировать стакан и ленту принтов?
Структура и внешний вид могут варьироваться в зависимости от конкретной биржи и торговой платформы, но в целом они имеют схожие особенности. Что такое биржевой стакан в трейдинге, как его читать и анализировать. Представим, что на графике есть уровень поддержки, от которого цена отскакивала вверх, потому, что ее выкупали. Как проверить, что будет, когда цена в следующий раз опуститься к этому уровню, пробьет она его или отскочит?
Ликвидность и лимитные заявки
Часть мелких инвесторов, не желая оставаться в стороне, присоединяется к движению, а цены тем временем уже устремляются вниз, выбивая стоп-лоссы остальных участников. Повсеместная продажа роняет цены ещё больше, и в дело снова вступает «кит», выставляя уже заявку на покупку – так игрок извлекает прибыль. Обратная манипуляция совершается в случае желания продать большой объем по выгодной цене. Зоны ликвидности – ценовые уровни, наиболее интересные для рынка. По ним проходит основной объем сделок и на них размещается больше лимитных заявок, образуются плотности.
- Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях.
- Если случится девальвация национальной валюты, то операционные и финансовые результаты «МТС» окажутся под давлением.
- В торговых терминалах (например, CScalp) стакан – это также рабочий инструмент.
- Получается, что для фондовой биржи ликвидность – это скорость, с которой вы можете купить или продать ценную бумагу.
- Ликвидность в финансах – более широкое понятие, применимое к компании, банкам, кредиту, инвестициям, уставному капиталу и т.
Нейросети анализируют паттерны в стакане, выявляя связи между объёмами, спредом и будущими ценовыми движениями. Например, алгоритмы машинного обучения могут предсказать пробой уровня сопротивления на основе динамики лимитных заявок, а также обнаружить айсберг-заявки. Крупные заявки, которые способны менять настроение на рынке и двигать цены. Такие офферы выставляются «китами», то есть «биржевыми тяжеловесами» с внушительным размером капитала.
Стакан заполнен не плотно – диапазон доступных для сделок цен уже, чем на высоколиквидных рынках. Ценные бумаги на финансовых рынках могут потерять ликвидность в случае консолидации акций (обратного сплита). Поскольку бумаг фактически становится меньше, участникам рынка сложнее покрыть спрос – акций «не хватает», чтобы провести все сделки. Внезапно появляются на рынке и могут повлиять на текущий тренд.
Обычно когда разница уменьшается, это увеличивает количество сделок. Биржевой рынок с хорошей ликвидностью имеет маленькие спреды и достаточную глубину. Тогда и ордера исполняются стремительно, а колебания цены минимально. Это — важный показатель, определяющий разность между стоимостью покупки актива и ценой, по которой он продается. Ликвидность и диапазон спреда напрямую зависят друг от друга — чем больше разница между ценами, тем выше ликвидность и наоборот. Чем лучше вы будете ориентироваться с этим параметром, тем стабильнее будет заработок на трейдинге.
Разберем процесс формирования ликвидности на «молекулярном» уровне. Главный показатель ликвидности инструмента – спред между спросом и предложением (bid / ask spread). Это разница между самой высокой ценой, которую покупатель готов заплатить (бид), и самой низкой ценой, которую продавец готов принять (аск) за данный актив. Иными словами, это мера согласия продавцов и покупателей насчет текущей рыночной цены актива. В торговых терминалах (например, CScalp) стакан – это также рабочий инструмент.
«Офферы» (предложения) разделены на две колонки, где зеленым цветом обозначены «биды» (заявки на покупку) а красным цветом – «аски» (заявки на продажу). Каждому «офферу» соответствует цена и количество лотов, KROUFR доступных для покупки или продажи по указанной цене. Встречная заявка может быть по более низкой или высокой цене. Если на рынке мало ликвидности, его заявка скорее всего исполнится с «минусом». Поэтому использовать рыночные заявки рекомендуется только на высоколиквидных рынках. Чтобы понимать ликвидность, нужно знать механику биржевого стакана (ордербука).
Основные элементы биржевого стакана:
Один из распространенных сценариев использования биржевого стакана — это анализ ликвидности рынка. Инструмент отображает ордера на покупку и продажу актива с указанием цены и объема. Анализируя структуру биржевого стакана, трейдеры могут оценить наличие достаточного объема ордеров на определенных уровнях и насколько глубоко они расположены.
Как использовать биржевой стакан в торговле?
На графике глубины ордера на покупку и на продажу разграничены на зеленый и красный сектора. Текущая стоимость актива находится в самой нижней точке соприкосновения этих линий. На графике видно высокие перепады, там где участники рынка разместили много ордеров на покупку или продажу актива.
Однако место скопления объема создает на графике кластер, который может повторно притянуть к себе цену. Такие заявки, в отличие от спуфера, не показывают весь свой объем. Я мог бы как-то оценивать её исходя из изменения цены на нефть, и хоть у неё был внушительный долг, я всё же был скальпером, т.е. Компания оказалась чисто спекулятивной, цена за день могла двигаться довольно прилично.
Как работает биржевой стакан и зачем он трейдерам — рассказываем в статье. Одним из понятий с которым сталкивается человек, интересующийся торговлей на финансовом рынке, является — биржевой стакан. В этой статье мы расскажем, что такое стакан цен, что значит когда его «заливают» и «осушают». Также поделимся информацией о том, как анализировать биржевой стакан.
- На примере показан крупный кластер в акциях ПАО “Газпром”, который некоторое время удерживал цену от падения.
- Я пользуюсь Центром раскрытия корпоративной информации «Интерфакса».
- Биржевой стакан показывает структуру лимитных заявок и ликвидности, а лента принтов отображает реальные сделки и подтверждает спрос и предложение на рынке.
- Я опасаюсь, что новый подход к налогообложению может простимулировать более рискованные инвестиции, так как теперь инвестор будет понимать, что его купонный доход снизится на 13%.
Причина №2. Стакан отображает не все сделки
Продажа неликвидных активов не является основным видом деятельности компании. Как правило, они включают любую собственность, принадлежащую компании, которая не относится к продукции, производимой для продажи. Во время кризиса компании может потребоваться ликвидировать эти активы, чтобы избежать банкротства. Также компания может стать неликвидной в случае отсутствия денежных средств, необходимых для погашения долговых обязательств. Если случится девальвация национальной валюты, то операционные и финансовые результаты «МТС» окажутся под давлением.
Инструменты с наибольшей ликвидностью в трейдинге
Анализируя биржевой стакан, трейдер должен понимать, что имеет дело с неполной информацией. В то же время маркетмейкеры биржи видят и условные заявки, что делает их оценки и действия более результативными. Трейдерам и инвесторам в списке ордеров биржи видны только лимитные заявки, в которых указана конкретная цена исполнения.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность. Это заявки, которые располагаются на определенных уровнях цен и не меняются в течение длительного периода времени. При этом их движение не оказывает заметного влияния на ценовой тренд.
Эта ценная бумага относится к долговым ценным бумагам (в отличие от долевых бумаг). Эмитент, продавая вам облигацию, берет взаймы ваши средства на определенный срок, по окончании которого обязуется вернуть деньги плюс гарантированный процент, указанный на облигации. Например, когда речь идет о конвертации бумаг, изменении номинала, допвыпусках и так далее. На американских биржах такого рода события происходят чаще, чем в России, и инвестор должен быть к этому готов.
Здесь учитывается показатель средней дневной торговли, т.е. Чем выше этот показатель — больше сделок по облигациям, тем ликвиднее такие акции. Ведь инвестор сможет реализовать значительный объем бумаг в короткий срок. Если количество дней без совершения сделок велико, то ликвидность облигации падает.
